Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

Segments (Tables)

v3.22.2
Segments (Tables)
12 Months Ended
Apr. 30, 2022
Segment Reporting [Abstract]  
Financial Highlights by Operating Segment

Financial highlights by reportable segments are as follows:

 

 

 

Year Ended April 30, 2022

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Executive Search

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consulting

 

 

Digital

 

 

North

America

 

 

EMEA

 

 

Asia

Pacific

 

 

Latin

America

 

 

RPO &

Professional

Search

 

 

Corporate

 

 

Consolidated

 

 

 

(in thousands)

 

Fee revenue

 

$

650,204

 

 

$

349,025

 

 

$

605,704

 

 

$

182,192

 

 

$

118,596

 

 

$

29,069

 

 

$

691,928

 

 

$

 

 

$

2,626,718

 

Total revenue

 

$

654,199

 

 

$

349,437

 

 

$

609,258

 

 

$

182,866

 

 

$

118,705

 

 

$

29,079

 

 

$

699,911

 

 

$

 

 

$

2,643,455

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to Korn Ferry

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

326,360

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4,485

 

Other loss, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11,880

 

Interest expense, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

25,293

 

Income tax provision

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

102,056

 

Operating income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

470,074

 

Depreciation and amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

63,521

 

Other loss, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(11,880

)

Integration/acquisition costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,906

 

Impairment of fixed assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,915

 

Impairment of right of use assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,392

 

Adjusted EBITDA(1)

 

$

116,108

 

 

$

110,050

 

 

$

181,615

 

 

$

31,804

 

 

$

35,105

 

 

$

9,089

 

 

$

165,141

 

 

$

(109,984

)

 

$

538,928

 

 

(1)

Adjusted EBITDA refers to earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and further excludes integration/acquisition costs and impairment charges.

 

 

Year Ended April 30, 2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Executive Search

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consulting

 

 

Digital

 

 

North

America

 

 

EMEA

 

 

Asia

Pacific

 

 

Latin

America

 

 

RPO &

Professional

Search

 

 

Corporate

 

 

Consolidated

 

 

 

(in thousands)

 

Fee revenue

 

$

515,844

 

 

$

287,306

 

 

$

397,275

 

 

$

138,954

 

 

$

83,306

 

 

$

17,500

 

 

$

369,862

 

 

$

 

 

$

1,810,047

 

Total revenue

 

$

517,046

 

 

$

287,780

 

 

$

399,104

 

 

$

139,213

 

 

$

83,463

 

 

$

17,500

 

 

$

375,840

 

 

$

 

 

$

1,819,946

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to Korn Ferry

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

114,454

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,108

 

Other income, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(37,194

)

Interest expense, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29,278

 

Income tax provision

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

48,138

 

Operating income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

155,784

 

Depreciation and amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

61,845

 

Other income, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37,194

 

Integration/acquisition costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

737

 

Restructuring charges, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30,732

 

Adjusted EBITDA(1)

 

$

81,522

 

 

$

86,095

 

 

$

98,099

 

 

$

11,742

 

 

$

16,676

 

 

$

1,289

 

 

$

69,411

 

 

$

(78,542

)

 

$

286,292

 

 

 

(1)

Adjusted EBITDA refers to earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and further excludes integration/acquisition costs and net restructuring charges.

 

 

 

Year Ended April 30, 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Executive Search

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Consulting

 

 

Digital

 

 

North

America

 

 

EMEA

 

 

Asia

Pacific

 

 

Latin

America

 

 

RPO &

Professional

Search

 

 

Corporate

 

 

Consolidated

 

 

 

(in thousands)

 

Fee revenue

 

$

543,095

 

 

$

292,366

 

 

$

434,624

 

 

$

170,314

 

 

$

98,132

 

 

$

29,400

 

 

$

364,801

 

 

$

 

 

$

1,932,732

 

Total revenue

 

$

557,255

 

 

$

294,261

 

 

$

447,528

 

 

$

172,978

 

 

$

99,209

 

 

$

29,493

 

 

$

376,606

 

 

$

 

 

$

1,977,330

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income attributable to Korn Ferry

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

104,946

 

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,071

 

Other loss, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,879

 

Interest expense, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22,184

 

Income tax provision

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

43,945

 

Operating income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

176,025

 

Depreciation and amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

55,311

 

Other loss, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,879

)

Integration/acquisition costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12,152

 

Restructuring charges, net

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

58,559

 

Separation costs

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,783

 

Adjusted EBITDA(1)

 

$

61,092

 

 

$

83,073

 

 

$

120,725

 

 

$

31,067

 

 

$

22,885

 

 

$

6,402

 

 

$

60,168

 

 

$

(84,461

)

 

$

300,951

 

 

(1)

Adjusted EBITDA refers to earnings before interest, taxes, depreciation and amortization and further excludes, integration/acquisition costs, net restructuring charges and separation costs.

Fee Revenue Classified by Country Fee revenue classified by country in which the Company derives revenues are as follows:

 

 

 

Year Ended April 30,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(in thousands)

 

U.S.

 

$

1,348,377

 

 

$

837,682

 

 

$

875,605

 

United Kingdom

 

 

247,617

 

 

 

189,893

 

 

 

204,271

 

Other countries

 

 

1,030,724

 

 

 

782,472

 

 

 

852,856

 

Total fee revenue

 

$

2,626,718

 

 

$

1,810,047

 

 

$

1,932,732

 

 

Long-Lived Assets, Excluding Financial Instruments and Tax Assets, Classified by Controlling Countries over Ten Percent Long-lived assets, excluding financial instruments and tax assets, classified by location of the controlling statutory country are as follows:

 

 

 

Year Ended April 30,

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

(in thousands)

 

U.S. (1)

 

$

185,228

 

 

$

182,218

 

 

$

199,436

 

United Kingdom

 

 

26,711

 

 

 

34,081

 

 

 

35,739

 

Other countries

 

 

93,967

 

 

 

89,600

 

 

 

102,630

 

Total long-lived assets

 

$

305,906

 

 

$

305,899

 

 

$

337,805

 

 

(1)

Includes Corporate long-lived assets