Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Business Segments (Tables)

v3.3.1.900
Business Segments (Tables)
6 Months Ended
Oct. 31, 2015
Financial Highlights By Business Segment

Financial highlights by business segment are as follows:

 

    Three Months Ended October 31, 2015  
    Executive Recruitment     LTC     Futurestep     Corporate     Consolidated  
    North
America
    EMEA     Asia
Pacific
    South
America
    Subtotal          
    (in thousands)  

Fee revenue

  $ 92,788      $ 36,570      $ 20,998      $ 6,116      $ 156,472      $ 73,602      $ 50,526      $ —        $ 280,600   

Total revenue

  $ 96,198      $ 37,509      $ 21,617      $ 6,118      $ 161,442      $ 75,991      $ 53,906      $ —        $ 291,339   

Net income

                  $ 17,971   

Other loss, net

                    2,646   

Interest expense, net

                    544   

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

                    (540

Income tax provision

                    8,392   
                 

 

 

 

Operating income (loss)

  $ 27,422      $ 6,929      $ 3,907      $ 970      $ 39,228      $ 7,778      $ 6,896      $ (24,889   $ 29,013   

Depreciation and amortization

    832        232        223        73        1,360        3,588        578        1,654        7,180   

Other (loss) income, net

    (127     7        (6     33        (93     (17     8        (2,544     (2,646

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

    140        —          —          —          140        —          —          400        540   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

EBITDA

    28,267        7,168        4,124        1,076        40,635        11,349        7,482        (25,379     34,087   

Integration/acquisition costs

    —          —          —          —          —          3,310        —          8,684        11,994   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted EBITDA

  $ 28,267      $ 7,168      $ 4,124      $ 1,076      $ 40,635      $ 14,659      $ 7,482      $ (16,695   $ 46,081   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
    Three Months Ended October 31, 2014  
    Executive Recruitment     LTC     Futurestep     Corporate     Consolidated  
    North
America
    EMEA     Asia
Pacific
    South
America
    Subtotal          
    (in thousands)  

Fee revenue

  $ 82,729      $ 36,675      $ 21,157      $ 8,369      $ 148,930      $ 66,408      $ 40,364      $ —        $ 255,702   

Total revenue

  $ 86,252      $ 38,054      $ 21,716      $ 8,383      $ 154,405      $ 68,477      $ 41,835      $ —        $ 264,717   

Net income

                  $ 25,403   

Other income, net

                    (2,362

Interest expense, net

                    920   

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

                    (452

Income tax provision

                    10,907   
                 

 

 

 

Operating income (loss)

  $ 19,117      $ 5,621      $ 3,424      $ 1,699      $ 29,861      $ 7,762      $ 5,150      $ (8,357   $ 34,416   

Depreciation and amortization

    891        446        261        85        1,683        3,279        459        1,358        6,779   

Other income (loss), net

    194        (1     149        13        355        (172     25        2,154        2,362   

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

    110        —          —          —          110        —          —          342        452   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

EBITDA

    20,312        6,066        3,834        1,797        32,009        10,869        5,634        (4,503     44,009   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted EBITDA

  $ 20,312      $ 6,066      $ 3,834      $ 1,797      $ 32,009      $ 10,869      $ 5,634      $ (4,503   $ 44,009   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
    Six Months Ended October 31, 2015  
    Executive Recruitment     LTC     Futurestep     Corporate     Consolidated  
    North
America
    EMEA     Asia
Pacific
    South
America
    Subtotal          
    (in thousands)  

Fee revenue

  $ 183,147      $ 72,660      $ 40,213      $ 12,542      $ 308,562      $ 142,842      $ 96,590      $ —        $ 547,994   

Total revenue

  $ 190,597      $ 74,680      $ 41,607      $ 12,550      $ 319,434      $ 147,432      $ 103,808      $ —        $ 570,674   

Net income

                  $ 41,053   

Other loss, net

                    2,720   

Interest expense, net

                    843   

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

                    (1,265

Income tax provision

                    18,566   
                 

 

 

 

Operating income (loss)

  $ 51,567      $ 13,205      $ 6,893      $ 2,478      $ 74,143      $ 15,273      $ 13,085      $ (40,584   $ 61,917   

Depreciation and amortization

    1,659        597        469        151        2,876        7,336        1,163        3,228        14,603   

Other (loss) income, net

    (95     150        12        272        339        (880     8        (2,187     (2,720

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

    226        —          —          —          226        —          —          1,039        1,265   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

EBITDA

    53,357        13,952        7,374        2,901        77,584        21,729        14,256        (38,504     75,065   

Integration/acquisition costs

    —          —          —          —          —          3,639        —          9,029        12,668   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted EBITDA

  $ 53,357      $ 13,952      $ 7,374      $ 2,901      $ 77,584      $ 25,368      $ 14,256      $ (29,475   $ 87,733   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
    Six Months Ended October 31, 2014  
    Executive Recruitment     LTC     Futurestep     Corporate     Consolidated  
    North
America
    EMEA     Asia
Pacific
    South
America
    Subtotal          
    (in thousands)  

Fee revenue

  $ 165,029      $ 76,972      $ 40,691      $ 14,653      $ 297,345      $ 129,956      $ 79,589      $ —        $ 506,890   

Total revenue

  $ 172,334      $ 79,483      $ 42,085      $ 14,692      $ 308,594      $ 133,897      $ 82,551      $ —        $ 525,042   

Net income

                  $ 39,936   

Other income, net

                    (4,539

Interest expense, net

                    1,714   

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

                    (918

Income tax provision

                    16,816   
                 

 

 

 

Operating income (loss)

  $ 38,115      $ 8,264      $ 5,946      $ 1,772      $ 54,097      $ 11,222      $ 8,607      $ (20,917   $ 53,009   

Depreciation and amortization

    1,795        935        555        170        3,455        6,531        905        2,658        13,549   

Other income, net

    323        45        258        46        672        45        23        3,799        4,539   

Equity in earnings of unconsolidated subsidiaries, net

    178        —          —          —          178        —          —          740        918   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

EBITDA

    40,411        9,244        6,759        1,988        58,402        17,798        9,535        (13,720     72,015   

Restructuring charges, net

    1,151        3,987        17        377        5,532        2,758        1,424        172        9,886   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Adjusted EBITDA

  $ 41,562      $ 13,231      $ 6,776      $ 2,365      $ 63,934      $ 20,556      $ 10,959      $ (13,548   $ 81,901